Ambev (ABEV3) e Porto (PSSA3)
Ambev (ABEV3) e Porto (PSSA3) entram para carteira 10SIM de outubro de 2024 do BTG Pactual. Os dois novos papéis substituíram Rumo (RAIL3) e Prio (PRIO3).
Com as alterações, o portfólio 10 SIM passou a ser formado por 15% de Eletrobras (ELET3), 5% de Marcopolo (POMO4) e fatias de 10% cada para: Itaú (ITUB4), Vale (VALE3), Ambev (ABEV3), Rede D’Or (RDOR3), Equatorial (EQTL3), Porto Seguro (PSSA3), Cyrela (CYRE3) e Vivara (VIVA3).
Veja o relatório da equipe de research do BTG Pactual após a imagem ilustrativa abaixo:
- Aplicativo Grana Capital faz IR da Bolsa em 15 segundos
- IR da Bolsa: Como resolver com a ajuda do aplicativo Grana
CLIQUE AQUI ou abaixo para baixar o aplicativo Grana:
Se a China voltar, o Brasil ganha
O cenário global parece favorável às ações locais. Assumindo que a situação fiscal não fique fora de controle no Brasil, esperamos que o ciclo de flexibilização nos EUA e melhores perspectivas para a economia chinesa acabar por elevar as ações brasileiras.
Embora ainda tenhamos dúvidas sobre o impacto da ação agressiva do governo da China e seu pacote de estímulo monetário e fiscal, acreditamos que a abordagem prudente agora é reduzir nossa exposição em China/materiais básicos adicionando a Vale com peso de 10% no portfólio.
No âmbito micro, as negociações da Samarco estão avançando bem, a empresa tem um novo CEO e a avaliação é decente (4x 2025E EV/EBITDA; 7-9% rendimento de dividendos). Para abrir espaço para a Vale, estamos retirando o PRIO e nossa exposição a óleo.
Entra a Ambev; Porto Seguro substitui Banco do Brasil
Estamos adicionando a Ambev ao portfólio 10SIM, substituindo a Rumo. Ambev negocia perto de uma avaliação baixa no tempo de 13x 2025E P/E, um desconto de 25% e com um dividendo de 8%. Os recentes fortes volumes de cerveja no Brasil indicam resultados sólidos no futuro.
Em serviços financeiros, estamos substituindo o Banco do Brasil pela seguradora Porto Seguro. Este último é entrando em um novo ciclo de crescimento e rentabilidade, com crescimento do ROE e maior rentabilidade nos braços bancários/serviços. A ação está sendo negociada a 7,9x P/E25 (1,8x P/BV).
ELET, EQTL, Cyrela, Rede D’Or, Vivara e MarcoPolo completam 10SIM
Mantivemos 25% do nosso portfólio com exposição em Utilities, via Eletrobras e Equatorial. Em ações relacionadas ao consumo, além da estreante Ambev, estamos mantendo a joalheira Vivara. Também estamos mantendo a exposição ao fabricante de ônibus Marcopolo e ações de fluxo de caixa de longa duração como Rede D’Or e Cyrela.
Fonte de conteúdo: BTG Pactual
O Grana News é a página de conteúdo informativo do aplicativo Grana Capital, parceiro da B3 para ajudar os investidores com o Imposto de Renda da Pessoa Física (IRPF).
CLIQUE AQUI ou abaixo para baixar o aplicativo Grana:
Leave a Reply